财经深一度百倍杠杆!疯狂的“币圈”带来“暴富”还是“爆仓”?

虚拟货币价格的大幅震荡之下,多少人渴望的 " 一夜暴富 ",变成了 " 一夜爆仓 ",血本无归。

" 币圈 " 资深投资者刘鹏没想到,一顿晚饭的功夫,年初以来赚的十多万元全部 " 打水漂 " 了。" 我在 39000 美元附近挂 5 倍合约,本以为绝对安全,没想到还是爆仓了。谁都没料到比特币会出现这么大的跌幅!"

5 月 19 日,比特币价格大跌,从单枚约 43000 美元的高点迅速跌落,一度跌至 29000 美元附近,最大跌幅超过 30%。第三方平台数据显示,19 日当天,爆仓资金超过 400 亿元,涉及约 70 万人。

让众多投资者一夜之间账面清零的背后,是 " 币圈 " 的期货合约交易。近年来,除了现货交易,期货合约交易逐步成为虚拟货币交易的重要衍生品。此类合约具有双向交易、高杠杆等特征。从表面上看,此类合约可以对冲风险,但更多投资者把其视为 " 一夜暴富 " 的工具。因为,加杠杆后,随着 " 币值 " 涨跌,收益也会成倍变化。

记者浏览多家交易平台发现,合约交易大都被作为与现货交易同等重要的板块,开辟交易专区,并通过推出优惠活动大力推广,例如参与某币种的合约交易可以参与分成。

投资者可在合约交易中选择 " 看空 " 或 " 看多 ",通过存入保证金,与交易平台签署合约借钱加杠杆炒币。令人震惊的是,有的平台最高杠杆可以达到 125 倍。

图为某虚拟货币交易平台关于合约交易介绍的截屏

不过,不少加杠杆的投资者只看到选对走势后,账面资金随之疯涨,却很少想到选错后可能面对的巨额损失。如果短时间头寸不足,难以追加比特币等保证金,不少投资人便只能眼睁睁看着曾经引以为傲的账面爆仓。

今年 1 月,投资者周先生携 50 万元资金进场,梦想拥抱 " 牛市 " 大赚一笔。起初顺着市场疯狂炒作的大潮,周先生的账面资金一度冲上 300 万元。然而随着 5 月 19 日大跌行情到来,他的账面资金大幅缩水。不甘心的他加杠杆十倍想抄底,却不料市场深度探底,300 万元在一个多小时内全部 " 蒸发 "。

" 如今回看,整个过程就如同一场梦。" 周先生感叹。

虚拟货币价格波动剧烈,相较传统资本市场风险更大,而合约交易进一步放大了风险。

" 在虚拟货币单日涨跌 50% 都属正常的大‘赌场’里,高杠杆拥有极高的风险。因为即便你赢了 99 次,只要输 1 次,都有可能倾家荡产。" 刘鹏说。

虚拟货币的交易风险远不止价格剧烈波动,在交易炒作的背后还常常伴随着 " 庄家 " 操纵市场价格。

" 投资人的交易对手不光是其他投资人,有时候平台也亲自下场。一些平台一方面诱导投资人参与高杠杆投资,一方面暗中坐庄操纵价格。" 一名 " 币圈 " 人士透露。

业内人士表示,虚拟货币交易没有实物依托,价格容易被操纵。尤其是不少 " 空气币 " 发行技术模糊,发行上限不确定,存在巨量持有者,极易被 " 庄家 " 操纵价格。

曾经与多位投资者 " 抱团 " 维权的张先生透露,他们多人都在某虚拟货币交易平台上因开合约加杠杆交易被爆仓,每人普遍损失在几十万元。" 我们怀疑交易平台在交易上存在猫腻,价格被人为操纵了。" 张先生说。

张先生找平台维权数月没有音信,但也没有其他办法。从我国现有司法实践看,虚拟货币交易合同不受法律保护,后果和引发的损失由相关方自行承担。

高杠杆下的爆仓,众多投资者两手空空血本无归,虚拟货币交易平台却在其中稳赚收益。

" 无论投资者亏了还是赚了,交易平台都会收费。虽然现在国内已经清理了大部分平台,但一些平台转战海外,针对的基本上仍是国内投资者,有的网站页面是中文的,客服也是中文的,规避监管的目的一目了然。" 招联金融首席研究员董希淼表示。

市场的无情并没有让投资者清醒," 前仆后继 " 仍大有人在。

第三方平台数据显示,以 5 月 28 日 10 时为节点,在过去 24 小时内,爆仓金额超过 24 亿元,爆仓人数超过 7.5 万人,最大单笔爆仓发生在某交易平台的以太坊交易中,涉及金额接近 1500 万元。

董希淼表示,要进一步加强投资者教育,提高普通投资者对虚拟货币的风险识别和防范能力,提醒公众远离任何形式的虚拟货币交易炒作活动。同时,要加强国际监管合作,探索破解虚拟货币跨境监管难等问题。